افراط زر کیا ہے اور افراط زر کی شرح ٹریڈرز کے لئے کیوں اہمیت رکھتی ہے

سرمایہ کار کئی عوامل کو مدنظر رکھتے ہیں جب وہ فیصلہ کرتے ہیں کہ اپنی رقم کہاں لگائیں۔ ایک اہم عنصر ملک کی خوش حالی ہے جہاں وہ سرمایہ کاری کرنا چاہتے ہیں۔ اقتصادی کارکردگی یا حالت کو جانچنے کے لئے، وہ مختلف ڈیٹا پوائنٹس کو دیکھتے ہیں، جن میں بے روزگاری کی شرح، صارفین اور کاروبار کا اعتماد، شرح سود، اور افراط زر شامل ہیں۔ وہ مثالی طور پر کسی ایسے ملک میں سرمایہ کاری کرنا چاہتے ہیں جو نوکریاں کریعیٹ کرتا ہے، زیادہ اعتماد کی شرح حاصل کرتا ہے، اور افراط زر کو کنٹرول کرتا ہے۔

افراط زر کیا ہے؟

افراط زر وہ حالت ہے جہاں مصنوعات کی قیمتیں بڑھ رہی ہوں۔ جب افراط زر کی شرح بڑھتی ہے، مقامی کرنسی کی بنیادی قدر کم ہوتی ہے۔ مثال کے طور پر، اگر آپ کے پاس $100 ہیں، تو آپ ایک مقامی اسٹور میں مکمل شاپنگ باسکٹ بائے کر سکتے ہیں۔ اگر افراط زر کی شرح ایک سال میں 5% بڑھ جاتی ہے، تو $100 سے آپ کی شاپنگ باسکٹ کا 95% حصہ ہی بھر سکتا ہے۔

نتیجتاً، یو ایس بیورو آف اسٹیسٹکس کے افراط زر کیلکولیٹر کے مطابق، 2000 میں $100 کے نوٹ کی خریداری کی طاقت ستمبر 2018 میں $150 کی تھی، اور 1950 کا $100 نوٹ ستمبر 2018 میں $1074 کے برابر خریداری کی طاقت رکھتا تھا۔

معتدل، مستحکم افراط زر کو معیشت کے لئے صحت مند سمجھا جاتا ہے کیونکہ یہ عموماً بڑھتی ہوئی طلب کو ظاہر کرتی ہے۔ اس طرح کے ماحول میں، کمپنیاں قیمتیں بڑھانے کے قابل ہوتی ہیں اور فائدہ مندی کو برقرار رکھ سکتی ہیں، جو کاروباری توسیع اور ملازمتوں کی پیداوار کو سپورٹ کرتے ہیں۔

افراط زر کے برعکس حالت کو قلت زر کہا جاتا ہے۔ یہ وہ حالت ہوتی ہے جہاں مصنوعات کی قیمتیں کم ہو رہی ہوں۔ مثال کے طور پر، اگر ایک سال میں پیٹرول کی قیمت $10 کم ہوجائے، تو صارف کو بچت کی وجہ سے دیگر چیزیں بائے کرنے کا موقع ملتا ہے۔ تاہم ایک آسمان کو چھوتی قلت زر کی شرح معیشت کے لئے خطرناک ہوتی ہے کیونکہ کمپنیاں ایک یونٹ پر کم منافع کماتی ہیں، اپنے قرض ادا کرنے میں دشواری کا سامنا کرتی ہیں، اور پھر کام چھوڑ دیتی ہیں، جس کی وجہ سے قومی سطح پر بے روزگاری کی شرح بڑھتی ہے۔

ایک اور اہم تصور معمول سے زیادہ افراط زر ہے، جو اس وقت ہوتا ہے جب کسی ملک کی ماہانہ افراط زر کی شرح میں 50% سے زیادہ اضافہ ہوتا ہے۔ یہ ایک خطرناک حالت ہے کیونکہ اس میں مقامی کرنسی قدر کھو دیتی ہے اور عام مصنوعات استطاعت سے باہر ہو جاتی ہیں۔

آخر میں، جمود کا تصور موجود ہے۔ یہ ایک ایسی حالت ہے جہاں ایک ملک کی اقتصادی ترقی سست ہو جاتی ہے اور اس کے ساتھ بے روزگاری کی شرح بڑھتی ہے اور افراط زر کی شرح بلند ہو جاتی ہے۔ یہ زیادہ تر برآمد شدہ تیل لینے ممالک میں عام ہوتا ہے اور جب خام تیل کی قیمتیں بڑھتی ہیں تو ایسی حالت درپیش ہوتی ہے۔ اس سے ان ممالک میں سست رفتار ترقی ہوتی ہے اور مصنوعات کی قیمتیں زیادہ ہو جاتی ہیں۔ یہ اس باعث ہوتا ہے کہ بڑھتی ہوئی تیل کی قیمتیں نقل و حمل اور پیداوار کی لاگتوں کو زیادہ کر دیتی ہیں۔

افراط زر کی اقسام

آئیے افراط زر کی مختلف اقسام کو کھوجتے ہیں۔ ان اقسام کو جاننے کا مطلب یہ ہے کہ آپ عالمی کھیل کے قواعد کو سمجھ گئے ہیں۔ جب آپ ان کو جان لیتے ہیں، تو اقتصادی حالات کو سمجھنا آسان ہوتا ہے۔

ڈیمانڈ-پُل اثر

ڈیمانڈ-پُل افراط زر اُس وقت ہوتی ہے جب اشیاء اور خدمات کی طلب موجودہ فراہمی سے بڑھ جاتی ہے۔

سادہ لفظوں میں، جب کئی لوگ کچھ بائے کرنا چاہتے ہیں لیکن اس کی فراہمی کم ہوتی ہے، تو فروخت کندگان قیمت بڑھا سکتے ہیں کیونکہ خریدار زیادہ قیمت دینے پر رضامند ہوتے ہیں۔ یہ عام طور پر اس وقت ہوتا ہے جب معیشت مضبوط ہوتی ہے، اور زیادہ افراد کی مستحکم ملازمتیں ہوتی ہیں اور زیادہ آمدنیاں ہوتی ہیں۔

مثال کے طور پر، فرض کریں کہ ایک نئی گیمنگ گیجٹ جاری ہوتی ہے، اور یہ بہت زیادہ مقبول ہوجاتی ہے۔ اگر گیجٹ کی طلب 3% بڑھتی ہے، لیکن پروڈکشن کو 2% بڑھایا جا سکتا ہے، تو ہر کسی کی ضرورت کو پورا نہیں کیا جاسکتا ہے۔ نتیجتاً قیمت بڑھ جاتی ہے کیونکہ لوگ ایک کو پانے کے لیے مقابلہ کرتے ہیں۔ بڑھتی ہوئی طلب کو پورا کرنے کے لیے، کمپنی کو مزید کارکنان کی خدمات حاصل کرنے کی ضرورت پڑسکتی ہے، جس سے ملازمتیں کریعیٹ ہوتی ہیں اور معیشت میں اور بھی زیادہ پیسہ آتا ہے۔ جیسا کہ اخراجات میں اضافہ جاری رہتا ہے تو، یہ قیمتوں کو مزید بڑھا سکتا ہے۔۔

کاسٹ-پُش اثر

کاسٹ-پُش اثر اُسے کہتے ہیں جب اشیاء اور خدمات کی پیداوار کی لاگت بڑھتی ہے۔

یہ اس وقت ہوتا ہے جب مواد، محنت، یا دیگر وسائل کی لاگت بڑھتی ہے، لہذا کمپنیوں کے لیے چیزیں بنانا زیادہ مہنگا ہو جاتا ہے۔ کاروباروں کو قیمتوں کو بڑھانا ہوتا ہے تاکہ یہ اضافی لاگتوں کو پورا کر سکیں، جو معیشت میں مجموعی افراط زر کا سبب بن سکتا ہے۔

اگر سبزیوں یا گوشت جیسی جزو ترکیبی کی قیمتیں بڑھ جاتی ہیں، تو ریستوران ان اخراجات کو پورا کرنے کے لیے آپ کے پسندیدہ کھانے کے لیے آپ سے زیادہ رقم لے گا۔ فرض کریں کہ توانائی (جیسے گیس یا بجلی) اور مواد (جیسے دھات یا لکڑی) زیادہ مہنگے ہو گئے ہیں۔ اس صورت میں، ہم جو کچھ بھی بائے کرتے ہیں اس کی قیمت زیادہ ہو سکتی ہے۔

اگر آپ کی پسندیدہ کافی شاپ کافی کی قیمت میں اضافہ کر دیتی ہے کیونکہ کافی بینز زیادہ مہنگی ہیں، تو اسے لاگت کو کاسٹ-پُش افراط زر کہا جاتا ہے۔ اس کا مطلب ہے کہ قیمتیں بڑھ جاتی ہیں کیونکہ شاپ کافی بنانے میں زیادہ خرچ کرتی ہے۔

اب، اگر بہت سے لوگ اب بھی اس کافی کو بائے کرنا چاہتے ہیں حالانکہ یہ زیادہ مہنگی ہے، تو اس کی وجہ سے ڈیمانڈ -پُل افراط زر میں اضافہ ہوتا ہے جیسا کہ اوپر بتایا گیا ہے۔

بلٹ-ان افراط زر

بلٹ-ان افراط زر ایک چکر ہوتا ہے، جب لوگ مستقبل میں قیمتوں کے بڑھنے کی توقع کرتے ہیں۔

جیسے جیسے سامان اور خدمات کی قیمتیں بڑھ جاتی ہیں، افراد کو اپنے معمول کے اخراجات برداشت کرنے کے لیے زیادہ رقم کی ضرورت ہوتی ہے۔ اس کے جواب میں، کارکنان گزر بسر کی بڑھتی ہوئی لاگت کو برقرار رکھنے کے لیے زیادہ اجرتوں کا مطالبہ کر سکتے ہیں۔ جب کاروبار اجرتیں بڑھاتے ہیں تو ان کی پیداواری لاگت بڑھ جاتی ہے۔ منافع کو برقرار رکھنے کے لیے، وہ قیمتوں میں دوبارہ اضافہ کر سکتے ہیں— جس کی وجہ سے افراط زر بھی زیادہ ہو جاتا ہے۔ اگر مہنگائی کی توقعات برقرار رہیں تو اجرتوں اور قیمتوں میں اضافے کا یہ سلسلہ جاری رہ سکتا ہے۔

مثال کے طور پر، تصور کریں کہ آپ ایک ہفتے میں $500 کماتے ہیں، اور یہ عام طور پر آپ کے کھانے، کپڑے اور تفریح ​​پر محیط ہے۔ مگر اگر قیمتیں بڑھنے لگیں، تو آپ کے $500 زیادہ نہیں چلیں گے۔ اس کے بعد آپ توقع کر سکتے ہیں کہ آپ کا آجر آپ کی اجرتوں میں اضافہ کرے گا تاکہ آپ وہی چیزیں لینے کی سکت رکھ سکیں۔ جب بہت سے کارکن زیادہ تنخواہ مانگتے ہیں اور کاروبار قیمتوں میں اضافہ کر کے ردعمل دیتے ہیں، تو بلٹ ان افراط زر کا غلبہ ہو جاتا ہے۔

جب قیمتیں بڑھ جاتی ہیں تو، لوگ ان بڑھتی ہوئی قیمتوں کو برقرار رکھنے کے لیے زیادہ اجرتیں مانگ کر جواب دیتے ہیں۔ بالآخر، یہ ایک چکر بناتا ہے جس میں ہر چیز مہنگی ہوتی رہتی ہے۔

افراط زر کے فوائد اور نقصانات

اگرچہ افراط زر اکثر منفی طور پر دیکھا جاتا ہے، معتدل افراط زر معیشت کے لئے کئی فوائد فراہم کر سکتی ہے۔

• جب قیمتیں بتدریج بڑھتی ہیں، لوگ انتظار کرنے کی بجائے امکانی طور پر زیادہ پیسے خرچ کرتے ہیں، کیونکہ ان کا پیسہ مستقبل میں کم بائے کرے گا۔ یہ صارف کے خرچ کو بڑھاتا ہے، جس سے کاروبار بڑھتے ہیں اور مجموعی اقتصادی سرگرمی کی معاونت ہوتی ہے۔ اگر ہر کوئی گرتی ہوئی قیمتوں کی توقع میں رہتے ہوئے خرچ سے باز رہے، تو کاروبار کم کمائیں گے، جو ممکنہ طور پر ملازمتوں سے محرومیوں کا باعث بنیں گے۔
• افراط زر ان افراد کے لیے بھی مددگار ثابت ہو سکتی ہے جو رقم کے مقروض ہیں۔ مثال کے طور پر، اگر آپ آج $10,000 ادھار لیتے ہیں تو، پیسے کی قدر میں کمی کے ساتھ اس قرض کی ادائیگی آسان ہو جاتی ہے۔ درحقیقت، آپ اسے 'ارزاں' ڈالر زکے ساتھ واپس کر رہے ہوتے ہیں۔ یہ خاص طور پر طویل مدتی قرضوں جیسے رہن کے لیے فائدہ مند ہے — آپ کی ماہانہ ادائیگی یکساں رہتی ہے جب کہ آپ کی آمدنی اور آپ کی جائیداد کی قیمت بڑھ سکتی ہے۔
• حکومتیں بھی افراط زر سے فائدہ اٹھاتی ہیں۔ جیسے جیسے قیمتیں بڑھتی ہیں، سیلز ٹیکس (جو خریداری کی قیمتوں پر مبنی ہوتے ہیں) زیادہ آمدنی پیدا کرتے ہیں۔ مثلاً، اگر ایک شے جس کی قیمت $60 تھی اب اس کی قیمت $70 ہے، تو حکومت ہر فروخت سے زیادہ ٹیکس جمع کرتی ہے۔ اس اضافی آمدنی کا استعمال عوامی خدمات جیسا کہ تعلیم، ہیلتھ کیئر، اور انفراسٹرکچر کے لیے کیا جا سکتا ہے۔
• آخر میں، جب لوگ قیمتوں میں اضافے کی توقع کرتے ہیں، تو وہ جلد خریداریاں کرنے کے لیے جلدی کر سکتے ہیں، جس سے طلب میں اضافہ ہو جاتا ہے۔ یوں یہ کاروباروں کے بڑھنے اور بڑھتی ہوئی طلب کو پورا کرنے کے لیے مزید کارکنان کی خدمات حاصل کرنے کا باعث بن سکتا ہے، جس سے بے روزگاری کو کم کرنے اور ملازمتوں میں اضافے کو تیز کرنے میں مدد مل سکتی ہے۔

یہ ہیں افراط زر کی قباحتیں:

• افراط زر ایک مسئلہ بن جاتا ہے جب کہ روزمرہ کی اشیاء—جیسے خوراک، کپڑے اور مکان— کی قیمتیں لوگوں کی آمدنی سے زیادہ تیزی سے بڑھ جاتی ہیں۔ اس سے قوت خرید کم ہو جاتی ہے، یعنی لوگ اتنی ہی رقم سے کم بائے کر سکتے ہیں۔ یہ کم آمدنی والے گھرانوں کو سب سے زیادہ متاثر کرتا ہے، کیونکہ وہ اپنی کمائیوں کا زیادہ تر حصہ ضروری چیزوں پر صَرف کرتے ہیں، جس میں قیمتیں بڑھنے پر ردوبدل کرنے کی بہت کم گنجائش باقی رہ جاتی ہے۔
• جب مہنگائی بڑھ جاتی ہے تو، کارکنان اکثر گزر بسر کی لاگت کو برقرار رکھنے کے لیے زیادہ اجرت آسک کرتے ہیں۔ لیکن اگر کاروبار بڑھتی ہوئی طلب کو پورا کرنے کے لیے مزید اشیاء یا خدمات پیدا نہیں کر سکتے ہیں، تو وہ قیمتوں میں مزید اضافہ کر سکتے ہیں — جس سے افراط زر کے دور کو مزید ہوا مل سکتی ہے۔
• زائد یا غیر متوقع افراط زر بھی کاروباروں کے لیے مستقبل کے لیے منصوبہ بندی کرنا مشکل بنا دیتا ہے۔ لاگتوں اور قیمتوں کے متعلق غیر یقینی صورت حال سرمایہ کاری میں کمی اور معاشی نمو کو سست کر سکتی ہے۔ دراصل، مسلسل بلند افراط زر والے ممالک اکثر کمزور طویل مدتی اقتصادی کارکردگی کا تجربہ کرتے ہیں۔
• افراط زر کسی ملک کی عالمی مسابقت کو بھی مجروح کر سکتا ہے۔ اگر قیمتیں دوسری اقوام کے مقابلے میں بہت تیزی سے بڑھتی ہیں تو برآمدات زیادہ مہنگی ہو جاتی ہیں، جس سے مقامی کاروباروں کے لیے اپنی مصنوعات کو بیرون ملک سیل کرنا مشکل ہو جاتا ہے۔
• بچت کنندگان بھی متاثر ہوتے ہیں۔ افراط زر وقت کے ساتھ ساتھ پیسے کی قدر کو کم کرتی ہے، یعنی بچتیں قوت خرید کھو دیتی ہیں—بالخصوص اگر کمایا گیا منافع افراط زر کے ساتھ مطابقت نہیں رکھتا ہے۔ یہ خاص طور پر ریٹائر ہونے والوں یا دوسرے افراد کے لیے مشکل ہو سکتا ہے جو فکسڈ سیونگ سے زندگی گزار رہے ہوتے ہیں۔
• سرکاری بانڈز، جو بنیادی طور پر حکومت کے لیے قرض ہوتے ہیں، بھی بلند افراط زر کے دوران قدر کھو دیتے ہیں۔ سرمایہ کار اس اثر کو پورا کرنے کے لیے زیادہ شرح سود کا مطالبہ کرتے ہیں، جس سے حکومت کے لیے قرض لینا زیادہ مہنگا ہو جاتا ہے۔
• آخر میں، جب افراط زر بہت زیادہ ہو جاتا ہے، تو حکومتوں کو اس پر قابو پانے کے لیے سخت اقدامات کرنے پر مجبور کیا جا سکتا ہے—جیسے کہ شرح سود میں اضافہ یا اخراجات میں کمی —یہ اقدامات معیشت کو سست رو کر سکتے ہیں، ملازمتوں سے محرومیوں کا باعث بن سکتے ہیں، اور یہاں تک کہ مختصر مدت میں کساد بازاری کا سبب بن سکتے ہیں۔

افراط زر کی وجوہات

افراط زر کے کئی اسباب ہوتے ہیں۔ ان میں شامل ہیں:

• پیسے کی فراہمی میں وسعت۔ جب کسی ملک کا مرکزی بینک رقم کی فراہمی میں اضافہ کر دیتا ہے، تو زیادہ پیسہ سامان اور خدمات کی اتنی ہی مقدار کا تعاقب کرتا ہے، جس کے باعث قیمتیں بڑھ جاتی ہیں۔ اس کی ایک ڈرامائی مثال زمبابوے کی ہے، جہاں نمو کو تیز کرنے کی کوشش میں ضرورت سے زیادہ رقم کی چھپائی انتہائی افراط زر اور مقامی کرنسی کی قدر کے دھڑام ہو جانے کا باعث بن گئی تھی۔
• مالیاتی پالیسی۔ اس سے مراد مرکزی بینکوں کی طرف سے معیشت کو منظم کرنے کے لیے کیے گئے فیصلوں سے ہے، جو اکثر شرح سود اور رقم کی فراہمی پر قابو پانے کے ذریعے کیے جاتے ہیں۔ سود کی شرح کو کم کرنے سے قرض لینے اور خرچ کرنے کی حوصلہ افزائی ہوتی ہے، جس سے افراط زر میں اضافہ ہو سکتا ہے۔ اس کے برعکس، سخت پالیسی (ریٹ بڑھا کر) مہنگائی کو کنٹرول کرنے میں معاونت ثابت ہوتی ہے۔ مرکزی بینک برآمدات کو بڑھانے کے لیے اپنی کرنسی کی قدر میں بھی کمی کر سکتے ہیں، لیکن اس سے درآمدی اشیا کی قیمتیں زیادہ ہو سکتی ہیں، جس سے افراط زر میں اضافہ ہو سکتا ہے۔
• اضافہ شدہ ٹیکس۔ حکومتیں بعض اوقات عوامی اخراجات کو رقوم فراہم کرنے یا خسارے کو کم کرنے کے لیے اشیا اور خدمات پر ٹیکس بڑھا دیتی ہیں۔ یہ ٹیکسوں میں اضافہ، جیسے ویلیو ایڈڈ ٹیکس (VAT) یا ایکسائز ڈیوٹی، اکثر صارفین کو زیادہ قیمتوں کی صورت میں منتقل کر دیا جاتا ہے، جس سے افراط زر میں اضافہ ہوتا ہے۔
• طلب اور رسد کی حرکیات۔ قیمتوں میں قدرتی طور پر رسد اور طلب کی بنیاد پر اتار چڑھاؤ ہوتا ہے۔ اگر اشیا یا خدمات کی طلب رسد سے بڑھ جاتی ہے — جیسے کہ خام تیل جیسی اہم کموڈیٹیز کی قلت کے دوران — تو صارفین کے لیے قیمتیں بڑھ سکتی ہیں۔ رسد کے یہ جھٹکے صارفین کے رویے میں تبدیلی کے بغیر بھی افراط زر کو متحرک کر سکتے ہیں۔
• اقتصادی ترقی۔ مضبوط اقتصادی ترقی بھی افراط زر کا سبب بن سکتی ہے۔ جیسے جیسے زیادہ افراد کو ملازمتیں ملتی ہیں اور آمدنی میں اضافہ ہوتا ہے، صارفین کے اخراجات میں اضافہ ہو جاتا ہے، جو قیمتوں کو بڑھا سکتا ہے۔ اس تعلق کو اکثر فلپس کرو سے واضح کیا جاتا ہے، جو بتلاتا ہے کہ معیشت میں زیادہ طلب کے باعث افراط زر میں اضافہ ہوتا ہے کیونکہ بے روزگاری کم ہو جاتی ہے۔

افراط زر کی اہم پیمائشیں

افراط زر کی شرح معلوم کرنے کے لئے، ٹریڈرز اقتصادی کیلنڈر استعمال کر سکتے ہیں۔ کیلنڈر میں وہ کئی مالیاتی اشارے دیکھتے ہیں۔ یہ ہیں:

• کنزیومر پرائس انڈیکس (CPI) یہ نمبر معیشت میں اشیاء اور خدمات کی اوسط قیمت میں تبدیلی کو ظاہر کرتا ہے۔
• کور CPI یہ نمبر اشیاء اور خدمات کی اوسط قیمت میں تبدیلی کو ظاہر کرتا ہے جب کہ غیر مستحکم توانائی اور کھانے کی مصنوعات کو اس میں استثنیٰ ہوتا ہے۔
• پروڈیوسر پرائس انڈیکس (PPI)۔ یہ مقامی پروڈیوسرز کو موصول ہونے والی اشیا کی قیمتوں میں تبدیلی کی پیمائش کرتا ہے۔
• ری ٹیل سیلز۔ یہ اعداد ملک میں ری ٹیل سیلز میں اضافے کو ظاہر کرتے ہیں۔ فروخت میں اضافہ اس بات کی نشاندہی کرتا ہے کہ افراط زر کی شرح بڑھنے کا امکان ہے۔
• ملازمت کی تعداد فلپس کرو افراط زر کی شرح کا ملازمت کی تعداد سے موازنہ کرتا ہے، جیسا کہ اوپر بیان کیا گیا ہے۔ جیسے جیسے روزگار میں بہتری آتی ہے اور بے روزگاری کی شرح گرتی ہے تو، عام طور پر افراط زر میں اضافہ متوقع ہوتا ہے۔

افراط زر کی شرح ٹریڈرز کے لئے کیوں اہمیت رکھتی ہے

ٹریڈرز کے لیے، افراط زر کی شرح اس وقت بڑی اہمیت رکھتی ہے جب وہ فیصلہ کرتے ہیں کہ کرنسی کو بائے یا سیل کریں۔ یہ خاص طور پر اس لئے ہوتا ہے کیونکہ مرکزی بینک ایک ملک کی شرح سود کو متاثر کرتے ہیں۔

مرکزی بینک کا ایک کردار ملک میں مصنوعات کی قیمت کے استحکام کو یقینی بناتا ہے۔ اس لئے جب افراط زر کی شرح بڑھتی ہے، مرکزی بینک عمومی پیسے کی مقدار کو محدود کرنے کے لئے شرح سود کو بڑھاتا ہے۔ یہ اس لئے کیونکہ زیادہ افراد اور کمپنیاں زیادہ نرخوں کے ساتھ قرض لینے سے بچتی ہیں۔ جب یہ ہوتا ہے، تو مقامی کرنسی مضبوط ہوتی ہے کیونکہ اس کی مقدار محدود ہو جاتی ہے۔

دوسری طرف، جب افراط زر کی شرح گرتی ہے، مرکزی بینک شرح سود کو کم کرنے کی کوشش کرتا ہے۔ وہ ایسا کرتے ہیں تاکہ افراد اور کمپنیوں کو پیسہ آسانی سے دستیاب ہو، جس کے باعث زیادہ خرچ ہوتا ہے اور افراط زر کی شرح زیادہ ہو جاتی ہے۔ تاہم، یہ صرف کبھی کبھار ہوتا ہے. مثال کے طور پر، مالیاتی بحران 2008/9 کے بعد، بینک آف جاپان نے مہنگائی بڑھانے کے لیے شرحیں کم کر دی تھیں۔ جب ایسا نہ ہو سکا، تو بینک نے شرح کو خطہء ممنوعہ میں دھکیلنے کا فیصلہ کیا۔ ایسا کرنے کے بعد بھی، ملک میں معاشی ترقی میں بہتری کے باوجود افراط کی شرح میں سست رفتاری کا سلسلہ جاری رہا۔ اس کی بنیادی وجہ یہ ہے کہ زیادہ تر جاپانی صارفین کی جانب سے اخراجات پر بچت کو ترجیح دیتے ہیں۔

لہذا، ٹریڈرز مرکزی بینک کی وجہ سے ملک کی افراط زر کی شرح پر پوری توجہ دیتے ہیں۔ ایک ایسے ملک کی مقامی کرنسی جس کی افراط زر کی شرح بڑھ رہی ہو، مضبوط ہوتی ہے کیوں کہ ٹریڈرز عام طور پر مرکزی بینک سے سختی کی توقع رکھتے ہیں۔ اسی طرح، ایک ملک کی کرنسی جس میں کم —اور گرتا ہوا—افراط زر ہو جو کہ مائل بہ گراوٹ رہتا ہے کیونکہ مرکزی بینک کے لیے ان حالات میں سختی کرنا تقریباً ناممکن ہوتا ہے۔

شرح سود کا استعمال کرتے ہوئے کیسے ٹریڈ کریں

اگر آپ فندامینٹل اینالیسس میں تخصص رکھتے ہیں، تو افراط زر کی شرح بہت اہم ہے، اور آپ اسے کئی طریقوں میں استعمال کر سکتے ہیں۔

اول، جب ملازمت کے اعدادوشمار بے روزگاری کی شرح میں کمی اور عام روزگار میں بہتری ظاہر کرتے ہیں، تو ٹریڈرز یقین رکھتے ہیں کہ یہ اعلی افراط زر کی شرح کی طرف لے جائے گا، جس میں بلند شرح سود بھی شامل ہو گی۔ سود کی بلند شرح ایک مضبوط کرنسی اور بانڈ کی اعلیٰ پیداوار کا باعث بن سکتی ہے۔ دوسری طرف بانڈ کی زیادہ پیداوار، اسٹاک کی قیمتوں کو کم کرنے کا باعث بن جاتی ہے کیونکہ سرمایہ کار اسٹاکس سے بانڈز میں گھومتے ہیں۔ اس صورت میں، آپ ملک کی کرنسی بائے کر سکتے ہیں اور ملک کے اسٹاکس اور انڈائسز کو کم کر سکتے ہیں۔

دوم، افراط زر کے اعداد و شمار ٹریڈ کے مواقع لانے کے مواقع پیدا کرتے ہیں۔ ایک کیری ٹریڈ حکمت عملی میں کم شرح سود پر رقم ادھار لینا اور بہتر پیداوار دینے والا اثاثہ بائے کرنے کے لیے فنڈز کا استعمال شامل ہے۔ فاریکس کم یا منفی شرح سود والی کرنسی بائے کر کے اور بہتر پیداوار دینے والی کرنسی بائے کرنے کے لیے فنڈز کا استعمال کر کے کام کرتا ہے۔ اس کا مقصد سود کی شرحوں میں اسپریڈ حاصل کرنا اور ان کی خریدی ہوئی کرنسی کی قدر میں اضافہ دیکھنا ہے۔ کیرئنگ ٹریڈزکے لیے اچھے پیئر کی ایک عمدہ مثال USDJPY ہے۔ اس کی وجہ یہ ہے کہ ستمبر 2018 میں امریکی وفاقی فنڈز 2.25% پر تھے جبکہ BOJ کی شرح منفی 0.1% تھی۔

سوم، ، اگر مرکزی بینک کو اب بھی شرح سود پر مستقبل میں رہنمائی فراہم کرنے کی ضرورت ہے، تو CPI اور PPI نمبر آپ کو مستقبل کی شرح میں اضافے کی پیشن گوئی کرنے میں مدد کر سکتے ہیں۔ اگر CPI مسلسل افراط زر کی شرح میں اضافہ دکھانا جاری رکھےتو، یہ اشارہ کرتا ہے کہ مرکزی بینک ممکنہ طور پر شرحوں میں اضافہ کرے گا۔ متبادلاً، اگر CPI نمبر کم ہو رہے ہیں، تو پیشن گوئی کم شرح سود کی ہے۔ اس علم کے ساتھ، آپ مقامی کرنسی بائے کر سکتے ہیں اگر آپ کو یقین ہے کہ اس کی قدر بڑھے گی یا اگر آپ کو لگتا ہے کہ اس میں کمی آئے گی

افراط زر کے اعداد بطور ایک موقع

ایک اچھی بات جو کہ فاریکس مارکیٹ کے متعلق ہے، وہ یہ ہے کہ کہ آپ کرنسی پیئرز مختصر کو شارٹ (سیل) کر سکتے ہیں۔ جب آپ کرنسی پیئر بائے کرتے ہیں، تو آپ امید کر رہے ہوتے ہیں کہ بیس کرنسی کی قدر کوٹ کرنسی کے مقابلے میں بڑھے گی۔ جب آپ شارٹ کرتے ہیں، تو آپ توقع کرتے ہیں کہ بیس کرنسی کی قدر کم ہو جائے گی۔لہذا، افراط زر کے اعداد آپ کو کرنسی پیئرز کے مستقبل کے بارے میں باخبر فیصلہ کرنے میں مدد کر سکتے ہیں۔

حتمی خیالات

• افراط زر وہ حالت ہے جب قیمتیں بڑھتی ہیں، یعنی آپ کی رقم اتنا بائے نہیں کر سکتی ہے جتنا پہلے کر سکتی تھی۔
• سرمایہ کار افراط زر پر نظر رکھتے ہیں کیونکہ یہ معیشت کو متاثر کرتی ہے اور اس کو جہاں وہ اپنی رقم سرمائے میں لگانے کا چناؤ کرتے ہیں۔
• اگر افراط زر بہت زیادہ ہو جائے—جسے معمول سے زیادہ افراط زر کہتے ہیں، تو رقم جلدی سے اپنی قدر کھو سکتی ہے، جس کے نتیجے میں روزمرہ اشیاء کافی مہنگی ہو جاتی ہیں۔
• اگر قیمتیں زیادہ نیچے آجاتی ہیں، جسے قلت زر کہتے ہیں، تو کاروبار کمائی کم کر سکتے ہیں اور کارکنان کو فارغ کرنا شروع کر دیتے ہیں۔۔
• افراط زر کی وجوہات میں زیادہ پیسہ کی چھپائی، بڑھتی ہوئی پیداواری لاگتیں یا اشیاء پر زائد ٹیکسز جیسے امور شامل ہیں۔
• افراط زر کے طریقہ کو سمجھنا سرمایہ کاروں کو بہتر فیصلے کرنے میں معاونت کرتا ہے کہ وہ وہ اپنی رقم کو سرمایہ کاری میں کہاں لگائیں۔