Prakiraan Harga Emas: XAU/USD Memperbarui Level Terendah Bulanan, Terlihat Rentan di Bawah SMA 100-Hari

Harga emas turun untuk 5 hari berturut-turut dan turun mendekati level terendah ayunan bulanan bulan Mei.
Prospek hawkish Federal Reserve menghidupkan kembali permintaan Dolar AS dan membebani XAU/USD.
Kekhawatiran ekonomi, terutama di Tiongkok, memberikan dukungan pada logam safe-haven dan membatasi penurunannya.
Penerimaan di bawah SMA 100 hari mendukung para pedagang bearish dan mendukung prospek penurunan lebih lanjut.

Harga emas tetap berada di bawah tekanan jual selama lima hari berturut-turut pada hari Kamis dan turun kembali mendekati level terendah bulan Mei selama sesi Asia. XAU/USD saat ini diperdagangkan di sekitar area $1.935 dan untuk saat ini, tampaknya telah menemukan penerimaan di bawah support penting Simple Moving Average (SMA) 100-hari yang dipertahankan sejak awal bulan ini.

Bank-bank Sentral yang Hawkish Membebani Harga Emas

Prospek pengetatan kebijakan lebih lanjut oleh Federal Reserve (Fed) membuat para pedagang mewaspadai harga Emas yang tidak memberikan imbal hasil dan berkontribusi pada berlanjutnya penurunan baru-baru ini yang disaksikan selama sekitar satu pekan terakhir. Perlu diingat bahwa The Fed, seperti yang diharapkan secara luas, mempertahankan suku bunga stabil pada akhir pertemuan kebijakan dua hari pada hari Rabu, meskipun menunjukkan niat untuk melanjutkan siklus kenaikan suku bunga. Faktanya, apa yang disebut "dot plot" mengindikasikan bahwa para pejabat melihat suku bunga mencapai puncaknya di 5,6% tahun ini, lebih tinggi dari proyeksi bulan Maret sebesar 5,1%, yang mengisyaratkan dua kali kenaikan suku bunga sebesar 25 basis poin (bp) tahun ini.

The Fed juga melihat pertumbuhan ekonomi yang sedikit lebih kuat dan mengharapkan ekonomi akan tumbuh 1% tahun ini — naik dari kenaikan 0,4% yang diproyeksikan pada bulan Mei — sebelum naik 1,1% pada tahun 2024 dan 1,8% pada tahun 2025. Dalam konferensi pers pasca rapat, Ketua Fed Jerome Powell mengatakan bahwa jeda tersebut dilakukan untuk berhati-hati, untuk mengumpulkan lebih banyak informasi sebelum menentukan apakah suku bunga perlu dinaikkan lagi. Powell lebih lanjut menggambarkan pertumbuhan AS dan pasar tenaga kerja bertahan lebih baik dari yang diharapkan. Hal ini, bersama dengan meningkatnya spekulasi kenaikan suku bunga oleh Bank Sentral Eropa (ECB) dan Bank of England (BoE), membebani harga Emas.

Kekuatan Dolar AS yang Moderat Juga Melemahkan XAU/USD

Sementara itu, pandangan hawkish The Fed menyebabkan kenaikan moderat pada imbal hasil obligasi pemerintah AS dan membantu Dolar AS (USD) untuk mendapatkan kembali daya tarik positif. Faktanya, Indeks USD (DXY), yang melacak Greenback terhadap sekeranjang mata uang, pulih lebih jauh dari level terendah satu bulan yang disentuh pada hari Rabu dan menjadi faktor lain yang mendorong arus menjauh dari harga Emas dalam mata uang Dolar AS. Meskipun demikian, nada yang lebih lembut di sekitar ekuitas berjangka AS memberikan dukungan pada safe-haven XAU/USD dan mungkin menahan para pedagang bearish untuk tidak memasang posisi agresif, setidaknya untuk saat ini.

Kekhawatiran Ekonomi Dapat Membantu Membatasi Penurunan untuk Harga Emas

Para investor tetap khawatir tentang penurunan ekonomi global dan kekhawatiran tersebut semakin dipicu oleh rilis data makro Tiongkok yang mengecewakan pada hari Kamis. Biro Statistik Nasional (NBS) melaporkan bahwa Penjualan Ritel di RRT naik 12,7% YoY di bulan Mei dibandingkan dengan pertumbuhan 13,6% yang diantisipasi dan 18,4% yang tercatat di bulan sebelumnya. Selain itu, Produksi Industri RRT juga berada di bawah ekspektasi pasar dan berada di level 3,5% YoY, turun dari 5,6% sebelumnya. Sementara itu, Investasi Aset Tetap meningkat 4,0% YTD YoY di bulan Mei vs 4,4% yang diharapkan dan 4,7% sebelumnya.

Para Pedagang Sekarang Melihat DAta Makro ECB dan AS untuk Mendapatkan Dorongan Baru

Para pedagang juga terlihat enggan dan lebih memilih untuk absen menjelang keputusan kebijakan moneter ECB yang sangat dinanti-nantikan, yang diharapkan akan menimbulkan volatilitas di pasar. Para pedagang pada hari Kamis akan lebih lanjut mengambil isyarat dari agenda ekonomi AS, yang menampilkan rilis Penjualan Ritel bulanan, Klaim Pengangguran Awal Mingguan, Indeks Manufaktur Empire State, Indeks Manufaktur Fed Philly dan Produksi Industri. Hal ini, pada gilirannya, akan mempengaruhi dinamika harga USD di awal sesi Amerika Utara dan memberikan dorongan yang berarti untuk harga Emas.

Prospek Teknikal Harga Emas

Dari perspektif teknikal, beberapa aksi jual lanjutan di bawah level $1.930 akan menegaskan kembali penurunan bearish jangka pendek dan membuat harga Emas rentan untuk mempercepat penurunan menuju level $1.900. Lintasan penurunan dapat berlanjut lebih jauh dan menyeret XAU/USD menuju support horizontal $1.876-$1.875 dalam perjalanan menuju SMA 200 hari yang sangat penting, saat ini di sekitar area $1.845.

Di sisi lain, breakpoint support SMA 100 hari, di dekat zona $1.941-$1.942, saat ini tampaknya bertindak sebagai rintangan terdekat. Kekuatan yang berkelanjutan di luarnya dapat memicu pergerakan short-covering dan mengangkat harga Emas ke zona resistance $1.962-$1.964. Ini diikuti oleh zona suplai $1.973-$1.975 dan penghalang $1.983-$1.985, di atas itu XAU/USD dapat menargetkan merebut kembali level psikologis $2.000 dan naik lebih jauh ke resistance relevan berikutnya di dekat area $2.010-$2.012.