Penjual USD/CAD Pegang Kendali Meskipun The Fed Hawkish, Harga Minyak dan BoC Dukung CAD

• Penjual USD/CAD memegang kendali dan mengincar penembusan sisi bawah yang signifikan.
• BoC dan The Fed mendorong imbal hasil Amerika Utara lebih tinggi dan minyak juga mendukung CAD.

Dari mata uang blok dolar, NZD, AUD dan CAD, dolar Kanada lebih unggul. Faktanya. CAD adalah satu-satunya yang lebih tinggi versus dolar AS meskipun ada kejutan hawkish dalam risalah Federal Open Market Committee pada hari Rabu. Berikut rincian beberapa faktor yang masuk ke dalam tren bull CAD.

Di 1,2716, harga di Asia datar dan terjebak di kisaran ketat 1,2715 1,2730 sejauh hari ini. Hari ke depan akan sibuk dengan fokus pada pasar tenaga kerja Amerika Utara sehingga ini bisa menjadi ketenangan sebelum badai.

Sementara itu, Federal Reserve telah meletakkan dasar untuk keputusan tapering awal dan percepatan penurunan QE mengindikasikan suku bunga akan naik pada semester pertama tahun ini, mungkin secepat Maret.

Dolar AS tersentak lebih tinggi setelah risalah Rabu, memasuki penawaran jual yang memungkinkan CAD bergerak lebih tinggi karena pasar melakukan profit-taking greenback. Namun, di tengah sesi AS, greenback kembali dan pembeli terhibur oleh penegasan dari Presiden Federal Reserve Bank St. Louis, James Bullard, yang mengatakan bahwa kenaikan suku bunga secepat Maret dibahas.

"FOMC berada dalam posisi yang baik untuk mengambil langkah-langkah tambahan yang diperlukan untuk mengendalikan inflasi, termasuk memungkinkan pengeringan neraca pasif, menaikkan suku bunga kebijakan, dan menyesuaikan waktu dan laju kenaikan suku bunga kebijakan berikutnya," kata Bullard.

"Dengan ekonomi riil kuat tetapi inflasi jauh di atas target, kebijakan moneter AS telah bergeser ke lebih langsung memerangi tekanan inflasi," kata Bullard, menambahkan bahwa ia memprakirakan kasus varian omicron akan melambat dalam beberapa minggu mendatang.

Akibatnya, FOMC dapat memutuskan untuk menaikkan suku bunga lebih segera dan lebih cepat dari perkiraan sebelumnya, kata Bullard, menggemakan pernyataan dalam risalah FOMC dari pertemuan Desember yang dirilis pada hari Rabu.

"FOMC dapat mulai menaikkan suku bunga pada pertemuan Maret agar berada dalam posisi yang lebih baik untuk mengendalikan inflasi," kata Bullard. "Kenaikan suku bunga selanjutnya selama 2022 dapat ditarik ke depan atau dimundurkan tergantung pada perkembangan inflasi."

Fokus pada BoC

Sentimen ini telah menenggelamkan mata uang seperti AUD namun CAD naik. Itu karena divergensi bank sentral.

Posisi jual bersih spekulan bersih CAD telah turun kembali dan laporan tenaga kerja Kanada November yang kuat dari bulan lalu mendukung pembicaraan tentang kenaikan suku bunga Bank of Canada musim semi 2022. BoC diprakirakan mengambil pandangan jangka panjang dan memberi sinyal kenaikan suku bunga akan terjadi bahkan dengan beberapa pembatasan covid yang diperkenalkan kembali.

Secara keseluruhan, para penentu kebijakan diprakirakan melihat Omicron sebagai penghambat kemajuan ringan jangka pendek sehingga mungkin beberapa nada hawkish akan berlanjut pada pertemuan BoC Januari, kemungkinan akan memberi sinyal kenaikan suku bunga akan terjadi. Sebagai konsekuensinya Imbal hasil 10-tahun Kanada telah naik ke level tertinggi sejak November minggu ini dari 1,4250% ke tertinggi 1,7180%.

''BoC akan memberikan tes lakmus awal tentang bagaimana bank sentral mengelola risiko Omicron yang berkembang,'' tulis ekonomi RBC dalam sebuah catatan baru-baru ini. ''Bahkan dengan pembatasan yang diterapkan akan memperlambat pemulihan Kanada awal tahun ini, kami pikir BoC akan hawkish pada Januari dan meletakkan dasar untuk kenaikan suku bunga jangka pendek.''

Data Kanada positif untuk CAD

Semalam, neraca perdagangan Kanada di atas prakiraan pasar di $3,1 miliar pada bulan November (pasar: $2 miliar, TD: $3 miliar), dengan ekspor (+3,8%) dan impor (+2,4%) membukukan kenaikan yang layak pada bulan pelaporan. ''Penguatan ekspor berbasis luas (8 dari 11 kategori naik), dan prakiraan peningkatan dari mobil (+4%) dan energi (+2,8%) memang terwujud. Dalam volume, ekspor naik 3,5% sementara impor naik 0,8% m/m, sementara secara geografis, peningkatan neraca perdagangan mencerminkan peningkatan perdagangan dengan AS,'' jelas para analis.

Ini adalah kabar baik, terutama mengingat kenaikan harga minyak, salah satu pendapatan terbesar Kanada. "Meningkatnya risiko geopolitik dan operasional mendorong harga lebih tinggi, meskipun OPEC+ setuju untuk menaikkan produksi sebesar 400 ribu barel per hari bulan depan," catat para analis di TD Securities.

Sementara itu, laporan ketenagakerjaan ganda akan menjadi titik fokus untuk hari ke depan.

''Meskipun kami secara luas sejalan dengan pasar untuk tenaga kerja Kanada, kami pikir kejutan positif (terutama pada upah) dapat berdampak pada CAD dan penilaian OIS (meningkatkan peluang untuk Januari). Kami memprakirakan kenaikan pasar tenaga kerja moderat dengan 30 ribu pekerjaan ditambahkan pada bulan Desember, jauh di bawah tren 6 bulan (126 ribu), yang akan membuat tingkat pengangguran stabil di 6,0%. risk/reward condong ke CAD jelang pertemuan BoC bulan ini.''

Analisis teknis USD/CAD

Sesuai analisis sebelumnya, Analisis Harga USD/CAD: Penjual mendapatkan diskon, sekarang perlu menembus support kritis 4-jam, CAD kuat dan telah menandai aksi harga pada grafik harian sebagai berikut:

Shoulder kanan head and shoulders mulai terbentuk. Kita sekarang perlu melihat penembusan di bawah support 4-jam untuk pergerakan ke neckline H&S antara 1,2620 dan 1,2600: