Prakiraan Harga Emas: XAU/USD Turun ke Terendah Tiga Minggu, Penembusan Garis Tren Menanjak Bermain

• Emas terus melemah untuk hari ketiga berturut-turut dan turun ke terendah tiga minggu.
• Sikap hawkish The Fed, kenaikan imbal hasil obligasi AS, USD yang lebih kuat berkontribusi pada penurunan.
• Sentimen risk-off dapat membantu membatasi penurunan lebih lanjut safe-haven logam.

Emas memperpanjang penurunan pasca-FOMC dan mengalami beberapa tindak lanjut aksi jual untuk hari ketiga berturut-turut pada hari Jumat. Tekanan bearish tetap tak tertahankan sepanjang paruh pertama sesi Eropa dan menyeret harga spot ke terendah baru tiga minggu, di sekitar wilayah $1.790.

The Fed mengambil sikap yang lebih hawkish pada hari Rabu dan mengindikasikan bahwa mereka dapat menaikkan suku bunga pada laju yang lebih cepat daripada yang diantisipasi untuk menahan lonjakan inflasi. Pasar uang dengan cepat bereaksi dan mulai menilai kemungkinan kenaikan suku bunga lima perempat poin pada akhir tahun 2022. Suku bunga berjangka jangka pendek juga menyiratkan risiko 20% bahwa kenaikan pertama di bulan Maret bisa jadi 50 basis poin. Itu, pada gilirannya, mendorong imbal hasil obligasi pemerintah AS 2-tahun, yang lebih sensitif terhadap ekspektasi kenaikan suku bunga, ke tertinggi 23-bulan dan terus mendorong arus menjauh dari emas yang tidak memberikan imbal hasil.

Ekspektasi terhadap respons kebijakan yang lebih agresif oleh The Fed, bersama dengan kenaikan imbal hasil obligasi Pemerintah AS mendorong dolar AS ke level tertinggi sejak Juli 2020. Greenback lebih jauh didukung oleh rilis laporan PDB AS Pendahuluan pada hari Kamis, yang menunjukkan bahwa ekonomi terbesar di dunia tumbuh pada laju tahunan 6,9% selama kuartal keempat. Untuk tahun 2021 secara keseluruhan, ekonomi tumbuh 5,8% dan mencatat pertumbuhan terkuat dalam hampir empat dekade. Dolar yang lebih kuat dilihat sebagai faktor lain yang memberikan tekanan pada emas dalam denominasi dolar dan berkontribusi pada penurunan.

Terlepas dari itu, penurunan Jumat lebih jauh dapat dikaitkan dengan beberapa aksi jual teknis pada penembusan berkelanjutan di bawah angka bulat $1.800. Namun demikian, sentimen risk-off – di tengah kekhawatiran terhadap potensi konflik bersenjata di Ukraina – dapat menahan pedagang bearish dan membatasi penurunan safe-haven emas. Pedagang sekarang mengamati rilis makro AS – indeks Harga Belanja Konsumsi Pribadi Inti dan revisi Indeks Sentimen Konsumen Michigan – untuk mencari dorongan baru. Namun demikian, XAU/USD tetap di jalur untuk mencatat penurunan mingguan terburuk sejak akhir November.

Prospek teknis

Dari sudut pandang teknis, emas kini telah mengkonfirmasi penembusan bearish jangka pendek di bawah garis tren miring ke atas yang memanjang dari swing low Agustus 2021. Itu, pada gilirannya, mendukung prospek depresiasi lebih lanjut. Prospek negatif diperkuat oleh indikator-indikator teknikal bearish pada grafik harian yang masih jauh dari area oversold. Oleh karena itu, penurunan berikutnya menuju support menengah $1.785, kemudian wilayah $1.770-$1.768, tetap mungkin terjadi.

Di sisi lain, upaya pemulihan sekarang mungkin menghadapi resistance kaku di dekat titik tembus support garis tren menanjak yang disebutkan di atas, di sekitar wilayah $1.798. Kenaikan lebih lanjut apa pun dapat dilihat sebagai peluang jual dan tetap dibatasi di dekat SMA 200-hari yang sangat penting, saat ini di sekitar area $1.805. Area tersebut seharusnya bertindak sebagai titik penting bagi para pedagang, yang jika disingkirkan dengan pasti dapat memicu pergerakan short-covering menuju resistance statis $1.830-$1.832.